2018年9月份的時候，一篇內容為“創投個稅暴增”的文章在網絡上引起了熱烈的討論，后來國常會上有關部門對創投個稅問題進行了討論，總理也做了確保稅負只減不增的表態。歷時近5個月，在大家的關注下，近日財政部、國家稅務總局發布了財稅[2019]8號，明確了創投企業個稅的計稅方式，可以選擇按單一投資基金核算（按照20%稅率計算）或者按創投企業年度所得整體核算方式（按照5%-35%的超額累進稅率計算），且一經選擇后3年內不能變化。

　　距離3月31日個人合伙人匯算清繳的截止時間僅有兩個月，對于創投企業和個人合伙人而言，時間非常緊迫，如何用好政策真正確保稅負只減不增，需要大家好好進行關注和研究：

　　一、優惠適用主體：創投企業

　　8號文明確，該優惠的適用主體是創投企業。“所稱創投企業是指符合《創業投資企業管理暫行辦法》或《私募投資基金監督管理暫行辦法》關于創業投資企業（基金）的有關規定，并按照上述規定完成備案且規范運作的合伙制創業投資企業（基金）。”

　　實務中，常見的組織結構有以下幾類：持股平臺、創投合伙、投資中心（有限合伙）、契約型基金。我們結合上述類別，對于優惠適用主體進行詳細分析：

　　1、創投企業需備案

　　按照財稅[2019]8號文規定，創投企業需要在發改委或者中基協完成備案且規范運作。

　　對于在兩個部門備案的要求和區別，我們梳理出如下表格，供大家參考：

稅屋提示——被遮擋部分為“驗的人員負”

　　2、不要求“基金”字樣

　　只要經過發改委或者基金業協會備案的創投企業，就能夠享受8號文的政策優惠，而不要求企業名稱中有“基金”字樣。

　　因此，上圖中的B創業投資基金、C創業投資有限合伙，只要經過備案，都可以享受政策優惠，即使C創業投資有限合伙名稱中并沒有“基金”字樣。

　　3、持股平臺不適用該政策

　　持股平臺雖然也是主要進行股權投資，但是由于其不符合創投的定義，長沙公司注銷，在投資企業范圍、投資企業比例等方面達不到要求，不能在發改委及中基協完成創投的備案，因此，也不能享受該優惠政策。上圖中的A投資有限合伙不能享受優惠。

　　4、契約型基金不適用該政策，但還應按20%稅率

　　由于創投基金也有契約制的形式，但是契約制基金不具有獨立的納稅資格，而且投資者取得的收益分配是投資收益，屬于個稅法規定的“利息、股息、紅利所得”，因此，也不在財稅[2019]8號文的討論范圍之內，但適用稅率仍為20%。上圖中的D契約型基金不能享受優惠。

　　二、股息紅利所得如何計稅

　　1、單一核算：適用20%稅率

　　財稅[2019]8號文規定，“創投企業選擇按單一投資基金核算的，其個人合伙人從該基金應分得的股息紅利所得，按照20%稅率計算繳納個人所得稅。”“單一投資基金的股息紅利所得，以其來源于所投資項目分配的股息、紅利收入以及其他固定收益類證券等收入的全額計算。”

　　2、整體核算：適用20%稅率

　　對于選擇整體核算的，我們認為取得的股息紅利所得應適用國稅函[2001]84號的規定：“個人獨資企業和合伙企業對外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業的收入，而應單獨作為投資者個人取得的利息、股息、紅利所得，按‘利息、股息、紅利所得’應稅項目計算繳納個人所得稅。”

　　3、對比分析：

　　（1）都適用20%稅率

　　通過上述政策對比，可以發現，兩種算法下，股息紅利所得的計算邏輯是一致的，都是單獨計算，適用稅率為20%。

　　（2）股息紅利都不能抵減股權轉讓虧損

　　此外還應注意，由于股息紅利單獨核算，所以，創投合伙股息紅利的盈利不能抵減其股權轉讓發生的虧損。

　　三、股權轉讓所得如何計稅

　　1、單一核算：適用20%稅率

　　8號文規定：