背景：12月1日《中國(guó)稅務(wù)報(bào)》B8版刊登《永續(xù)債利息支出能否扣除？》（以下簡(jiǎn)稱《永》文），報(bào)道了吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)大企業(yè)稅收研究所與北京鑫稅廣通稅務(wù)師事務(wù)所聯(lián)合主辦了永續(xù)債稅務(wù)處理研討會(huì)，由于相關(guān)政策尚不明晰，很多企業(yè)都不知道永續(xù)債利息支出如何作出相應(yīng)稅務(wù)處理，企業(yè)希望相關(guān)政策能夠盡早明確。

永續(xù)債是近年來新興事物，按照《中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就優(yōu)先股試點(diǎn)答記者問》中給出的定義：永續(xù)債券（Perpetual bond）是沒有到期日的債券，一般由主權(quán)國(guó)家、大型企業(yè)發(fā)行，持有人不能要求清償本金，但可以按期取得利息，是偏好超長(zhǎng)期高回報(bào)的投資者青睞的投資工具。永續(xù)債特點(diǎn)體現(xiàn)在高票息、長(zhǎng)久期、附加贖回條款并伴隨利率調(diào)整條款。

 

永續(xù)債的會(huì)計(jì)處理主要依據(jù)2014年6月修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》和2014年3月發(fā)布的《金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分及相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》（財(cái)會(huì)[2014]13號(hào)），會(huì)計(jì)上將金融工具分類為金融資產(chǎn)、金融負(fù)債或權(quán)益工具，永續(xù)債到底是金融負(fù)債還是權(quán)益工具。通常而言，永續(xù)債不符合金融負(fù)債的定義，但滿足金融工具計(jì)入權(quán)益的條件，永續(xù)債的發(fā)行方可以將其分類為權(quán)益工具?？偠灾?，永續(xù)債是債券之名，權(quán)益之實(shí)。

 

《金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分及相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》第六條第一款規(guī)定：“對(duì)于歸類為權(quán)益工具的金融工具，無論其名稱中是否包含‘債’，其利息支出或股利分配都應(yīng)當(dāng)作為發(fā)行企業(yè)的利潤(rùn)分配，其回購(gòu)、注銷等作為權(quán)益的變動(dòng)處理；對(duì)于歸類為金融負(fù)債的金融工具，無論其名稱中是否包含‘股’，其利息支出或股利分配原則上按照借款費(fèi)用進(jìn)行處理，其回購(gòu)或贖回產(chǎn)生的利得或損失等計(jì)入當(dāng)期損益。”

 

一、權(quán)益工具

 

《永》文指出，除少數(shù)幾家發(fā)行人將永續(xù)債確認(rèn)為金融負(fù)債外，絕大部分發(fā)行人將永續(xù)債確認(rèn)為權(quán)益工具。若被歸為權(quán)益工具，其利息支出應(yīng)作為發(fā)行企業(yè)的利潤(rùn)分配，從未分配利潤(rùn)中支付。

 

稅法上對(duì)永續(xù)債沒有規(guī)定，只規(guī)定發(fā)行債券、借款的利息支出符合條件的可以稅前扣除。由于永續(xù)債是發(fā)行方發(fā)行的債券，其支付的利息是否稅前扣除？

 

《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得額若干稅務(wù)處理問題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2012年第15號(hào)）第八條規(guī)定：“根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第二十一條規(guī)定，對(duì)企業(yè)依據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，并實(shí)際在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理上已確認(rèn)的支出，凡沒有超過《企業(yè)所得稅法》和有關(guān)稅收法規(guī)規(guī)定的稅前扣除范圍和標(biāo)準(zhǔn)的，可按企業(yè)實(shí)際會(huì)計(jì)處理確認(rèn)的支出，在企業(yè)所得稅前扣除，計(jì)算其應(yīng)納稅所得額。”由于該利息支出從未分配利潤(rùn)中支付，企業(yè)并沒有在利潤(rùn)總額前減除利息支出，因此不能“憑空”稅前扣除。

 

筆者認(rèn)為，若發(fā)行方（被投資企業(yè)）將永續(xù)債作為權(quán)益工具，其利息支出應(yīng)作為利潤(rùn)分配，不能稅前扣除；投資企業(yè)取得發(fā)行方支付的利息，長(zhǎng)沙公司注銷，作為股息、紅利收入，符合條件的為免稅收入。

 

二、金融負(fù)債
 

若發(fā)行方將永續(xù)債作為金融負(fù)債，其利息支出應(yīng)作為財(cái)務(wù)費(fèi)用，減少利潤(rùn)總額，能否在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。

 

在《永》文中，與會(huì)人員都提到一個(gè)企業(yè)所得稅政策文件——《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2013年第41號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“41號(hào)公告”），筆者認(rèn)為，作為金融負(fù)債的永續(xù)債利息支出關(guān)鍵在于混合性投資的政策適用。

 

41號(hào)公告第一條規(guī)定：“企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)，是指兼具權(quán)益和債權(quán)雙重特性的投資業(yè)務(wù)。同時(shí)符合下列條件的混合性投資業(yè)務(wù)，按本公告進(jìn)行企業(yè)所得稅處理：（一）被投資企業(yè)接受投資后，需要按投資合同或協(xié)議約定的利率定期支付利息（或定期支付保底利息、固定利潤(rùn)、固定股息，下同）；（二）有明確的投資期限或特定的投資條件，并在投資期滿或者滿足特定投資條件后，被投資企業(yè)需要贖回投資或償還本金；（三）投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)凈資產(chǎn)不擁有所有權(quán)；（四）投資企業(yè)不具有選舉權(quán)和被選舉權(quán)；（五）投資企業(yè)不參與被投資企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。”