這兩天關于個人股東轉讓新三板掛牌公司股票是否征收個人所得稅的問題在資本圈和稅務圈的爭論格外的熱鬧，這個事情的起因是一些媒體報道了部分地區的地稅機關對個人股東轉讓新三板掛牌公司股票的個人所得稅問題進行核查。不同的主體從不同的角度對這個問題有著不同的看法，稅務機關征稅與納稅人納稅不是簡單的數字計算而是一個政策性和實踐性較高的技術活，稅款的征收與繳納及減免要依據一定的稅收政策性和程序性的規定來落實操作。我也湊湊熱鬧，從一個稅務咨詢專業機構的專業人士角度來談談對新三板征稅問題的看法。

一、新三板掛牌企業股票轉讓個人所得稅問題的主要矛盾焦點

目前各方對這個問題的主要矛盾焦點主要集中在個人股東轉讓新三板掛牌公司的股票是否應該征收個人所得稅、是否可以比照上市公司股轉讓免征政策執行以及稅務機關具體如何執行落實這項政策。

二、個人轉讓新三板掛牌公司股票是否屬于個人所得稅征收范圍

《個人所得稅法》第二條規定“下列各項個人所得，應納個人所得稅：財產轉讓所得”，《個人所得稅法實施條例》第八條規定“財產轉讓所得，是指個人轉讓有價證券、股權、建筑物、土地使用權、機器設備、車船以及其他財產取得的所得”。

從上述的全國人大制定的《個人所得稅法》和國務院制定的《個人所得稅法實施條例》中基本規定來看，個人轉讓財產取得的所得屬于個人所得稅征收范圍，“有價證券”就屬于征稅范圍內的財產，新三板掛牌公司的股票（股改前是有限責任公司的股權）是掛牌公司資本的表現形式屬于有價證券的范圍，因此，從這個角度來說轉讓新三板掛牌公司股票取得的所得是《個人所得稅法》中規定的“財產轉讓所得”的一個組成部分，除非有特殊的免稅政策規定，否則一律應該依法按照20%的稅率繳納個人所得稅。

三、個人轉讓新三板掛牌公司的股票是否可以享受免稅政策

從前述的《個人所得稅法》及實施條例的基本規定來看，若是沒有免稅政策，則個人轉讓新三板掛牌公司的股票應該繳納個人所得稅。在2013年國務院發布的《關于全國中小企業股份轉讓系統有關問題的決定》（國發〔2013〕49號，長沙公司注冊，以下稱“國務院49號文”）規定“市場建設中涉及稅收政策的，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理”，國務院的這個文件規定的意思就是投資者投資新三板掛牌公司涉及到的稅收政策比照投資上市公司的稅收政策來處理。

從稅收專業角度來說，投資者層面涉及到的稅收政策主要是分紅環節的股息性收益和轉讓環節的資本利得個人所得稅和印花稅三個方面。對于分紅環節的股息性所得個人所得稅政策適用問題，財政部和稅務總局在已經制發了《關于實施全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》（財稅【2014】48號），大致意思就是個人投資者取得新三板掛牌公司的股息性所得稅按照上市公司的政策執行，以持有時間長短來適用不同的稅收待遇（即股息差別化政策）。對于個人投資者在轉讓股票環節的資本利得個人所得稅是否能夠適用上市公司的政策呢？

（一）轉讓上市公司股票適用的個人所得稅政策

當前轉讓上市公司股票的個人所得稅政策是分為兩個層面的，第一個層面是原始股股東轉讓限售股按照20%的稅率征收個人所得稅，稅款由開戶的券商來履行扣繳義務，主要的政策依據是《財政部國家稅務總局 證監會關于個人轉讓上市公司限售股所得征收個人所得稅有關問題的通知》（財稅【2009】167號）等文件；第二個層面是個人投資者在二級市場上買賣股票的所得可以享受暫免征收個人所得稅，主要的政策依據是《財政部 國家稅務總局關于個人轉讓股票所得繼續暫免征收個人所得稅的通知》（財稅字【1998】61號）。這里需要注意的是轉讓新三板掛牌公司的股票比照上市公司的來執行，也僅僅是二市場的投資者可以享受免稅優惠，原始股股東是無法享受優惠政策，也就是說并不是新三板的投資者都是“無稅（個人所得稅）”的。

（三）個人轉讓新三板掛牌公司股票是否直接比照上市公司的免稅政策執行

國務院49號文中投資者稅收政策比照上市公司處理的規定，目前僅是股息性所得比照上市公司的差別化政策財政部和稅務總局制發了具體的文件給予了明確落實操作細節，而對于轉讓的資本利得并沒有制發的具體的落實文件。那么在財政部和稅務總局沒有制發具體的落實文件前，在一線執法的稅務機關是否可以按照國務院49號文的規定來直接操作給予免稅政策呢？